电力设计规划总院、中国电力联合会等产业单位于1月6日联合发布《新型电力系统发展蓝皮书(征求意见稿)》。新型电力系统发展方向：确定“三步走”发展路径。加速转型期(当前至2030年)：立足我国能源资源禀赋，坚持先立后破，有计划实施碳达峰行动。总体形成期(2030年至2045年)：碳排放由峰值水平平稳降低，用电需求在2045年前后达到饱和。巩固完善期(2045年至2060年)：新型电力系统进入成熟期，具有全新形态的电力系统全面建成，以新能源为电量供给主体的电力资源与其他二次能源融合利用。新型电力系统发展要点：六项重点任务，涵盖“源网荷储”及顶层机制。1、加强电力供应保障与支撑;2、新能源开发与利用;3、储能的布局与应用;4、电网调控运行体系升级;5、核心技术与重大装备应用创新;6、配套政策与体制机制创新。
持续的电力供需矛盾和能源政策转向有望持续发掘和凸显煤电价值，电力市场化改革将有望成为疏导新型电力系统内供需矛盾的关键。
去年12月全社会用电量增速大幅下滑，用电量同比增速-4.60%。1-12月用电量累计同比增速3.6%。分行业来看，一、二产业增速大幅下滑，三产业增速逆势上涨。一、二、三产业用电量同比增速分别为-8.70%、-12.50%和4.90%。分板块来看，制造业用电增速大幅下滑，消费用电同比增速有所转好。制造业板块用电量增速大幅下滑，高技术装备制造板块用电量同比增速有所降低，六大高耗能产业板块用电量同比增速大幅下滑，消费板块用电量同比增速持续转好。分地区来看，东部沿海省份主要贡献用电量增量，中西部省份用电量增速排名靠前。电力消费弹性系数方面，2022年四季度电力消费弹性系数为-0.005。
1-12月份，全国发电量累计同比增长3.60%。分机组类型看，火电占比65.91%，同比增长1.20%;水电占比15.59%，同比增长1.10%;核电占比4.81%，同比增长2.50%;风电占比8.77%，同比增长16.30%;太阳能占比4.92%，同比增长30.80%。风光发电量占比合计达到13.59%。新增装机方面，12月全国总新增装机5,398万千瓦，火电装机增速同比变化79.21%，装机投产增速逐渐起势;风电装机同比变化-33.93%;光伏装机同比变化7.96%。发电设备利用方面，1-12月全国发电设备平均利用小时数3,687小时，同比降低3.27%。其中，火电平均利用小时同比降低1.46%;水电平均利用小时同比降低5.36%;核电平均利用小时同比降低2.38%;风电平均利用小时同比降低0.49%;光伏平均利用小时同比增长4.37%。煤炭库存情况、日耗情况及三峡出库情况方面，内陆煤炭库存环比下降，沿海煤炭库存环比上升;煤炭日耗下降;长江1月底水位有所恢复。
国内历经多轮电力供需紧缺之后，电力板块有望迎来盈利改善和价值重估。在电力供需紧缺的态势下，煤电顶峰价值凸显;电力市场化改革的持续推进下，电价趋势有望稳中小幅上涨，电力现货市场和辅助服务市场机制有望持续推广，容量补偿电价等机制有望出台。“双碳”目标下的新型电力系统建设，或将持续依赖系统调节手段的丰富和投入。此外，伴随着发改委加大电煤长协保供力度，电煤长协实际履约率有望边际上升，煤电企业的成本端较为可控。展望未来，我们认为电力运营商的业绩有望大幅改善。主要受益：电力运营商受益标的：粤电力A、华电国际、华能国际、国电电力等;设备制造商受益标的：东方电气;灵活性改造受益标的：龙源技术青达环保、西子洁能等。TVT体育 TVT体育官网TVT体育 TVT体育官网